per 이란 (뜻, 비율)
📊💰 PER(주가수익비율)이란 무엇인가?
**PER(Price to Earnings Ratio)**은 주식 투자의 **가장 기본이 되는** 지표 중 하나입니다. 🔑
**주가수익비율**이라고 부릅니다. 📈
이 지표는 현재 주가가 회사가 벌어들이는 **순이익** 대비 **몇 배**인지를 알려줍니다. ⚖️
**수익성** 대비 주식의 **저평가 또는 고평가** 여부를 판단하는 데 도움을 줍니다. 🎯
**가치 투자자**들이 기업의 이익 창출 능력 대비 가격을 측정할 때 필수적으로 사용합니다. 🤓
💡 1. PER의 기본 개념과 의미
PER은 회사의 **수익 창출 능력**을 기준으로 주가를 평가합니다. 💪
➡️ PER의 정의 📝
PER은 **주가(Price)**를 **주당순이익(EPS, Earnings Per Share)**으로 나눈 값입니다. ➗
**주당순이익(EPS)**은 주주 한 명이 소유한 주식 **한 주당 벌어들인 이익**을 의미합니다. 💰
PER은 투자 원금을 **순이익으로 회수하는 데 걸리는 시간**을 나타내는 지표로도 해석될 수 있습니다. ⏳
**PER이 낮을수록** 주가가 이익에 비해 **저평가**되었다고 해석하는 것이 일반적입니다. 📉
➡️ PER의 투자 관점 해석 📈📉
**PER이 낮다**: 주가가 이익에 비해 **상대적으로 싸다**는 의미입니다. 📉 같은 이익을 내는 회사라도 PER이 낮으면 더 매력적일 수 있습니다. 🤔
**PER이 높다**: 주가가 이익에 비해 **상대적으로 비싸다**는 의미입니다. 🚀 시장이 회사의 **미래 성장 가능성**에 높은 프리미엄을 주고 있다는 뜻입니다. 🌟
**PER이 10**이라는 것은 현재 주가로 주식을 매입하면, 회사가 지금처럼 이익을 냈을 때 **10년**이 지나면 투자 원금을 회수할 수 있다는 의미입니다. 🎯
📐 2. PER의 계산법과 구성 요소
PER은 주당순이익만 정확히 계산하면 쉽게 구할 수 있습니다. 셈
➡️ PER 기본 공식 ➗
$$\text{PER} = \frac{\text{주가 (Price)}}{\text{주당순이익 (EPS)}}$$
➡️ 1단계: 주당순이익 (EPS) 계산 📊
주당순이익(EPS)은 **순이익을 발행 주식수로 나눈 값**입니다. 나누기 주주 입장에서의 최종 수익을 나타냅니다. 💰
$$\text{EPS} = \frac{\text{당기순이익 (Net Income)}}{\text{발행 주식 총수}}$$
- **당기순이익**: 회사가 일정 기간 동안 벌어들인 총수익에서 모든 비용과 세금을 제외한 최종 이익입니다. 🏆 손익계산서(포괄손익계산서)에 나옵니다. 📄
- **발행 주식 총수**: 현재 시장에 유통되고 있는 주식의 전체 수량입니다. 🔢
➡️ 2단계: PER 최종 계산 셈
계산된 EPS를 현재 **주가**로 나누면 PER이 나옵니다. 🎯
**예시**: B 회사의 주가가 20,000원이고 EPS가 2,000원이라면? 💡
$$\text{PER} = \frac{20,000}{2,000} = 10$$
PBR이 10이라는 것은 주가가 1년 이익의 **10배 수준**이라는 의미입니다. 📈
🤔 3. PER 활용 시 주의사항
PER은 매우 유용하지만, **단점도 존재**합니다. ❌ 다른 지표와 **비교 분석**이 필수입니다. ⚖️
➡️ 업종 및 성장성 비교 🔄
PER은 **같은 업종 내**의 경쟁사와 비교해야 의미가 있습니다. 🏭 업종마다 평균 PER이 다릅니다. 🎯
**고성장 산업** (기술, 바이오)의 기업은 PER이 30 이상으로 **매우 높을 수** 있습니다. 🚀 이는 높은 미래 이익을 미리 반영했기 때문입니다. 💸
**저성장 산업** (유틸리티, 제조업)의 기업은 PER이 10 미만으로 **낮을 수** 있습니다. 📉 성장성이 낮기 때문입니다. 😥
➡️ 일회성 이익 문제 🎁
PER 계산의 기초가 되는 **순이익**에는 **일회성 비경상적인 이익(예: 부동산 매각 이익)**이 포함될 수 있습니다. 🚨
일회성 이익으로 인해 **EPS가 일시적으로 높게** 나와 PER이 낮아 보일 수 있습니다. 📉 하지만 이러한 이익은 **반복되지 않습니다**. ❌
따라서 **반복 가능한 영업 이익**을 기준으로 순이익을 조정하여 보는 것이 더 정확합니다. 🤓
➡️ 적자 기업의 한계 ⚠️
회사가 **적자(순이익이 마이너스)**일 경우 EPS가 마이너스가 됩니다. 😥 이 경우 PER은 **계산 자체가 불가능**하거나 **음수**가 됩니다. 🚫
따라서 **성장 초기 단계**의 적자 기업은 PER로 평가할 수 없습니다. 📉 이 경우 **PBR**이나 다른 성장 지표를 활용해야 합니다. 💡
🔗 4. PER과 성장률의 관계 (PEG Ratio)
PER의 한계(성장성 간과)를 보완하기 위해 **PEG Ratio**가 사용됩니다. 💡
➡️ PEG Ratio의 정의 🚀
**PEG Ratio**는 **PER**을 **주당순이익(EPS) 성장률**로 나눈 값입니다. ➗ 성장성을 PER에 반영합니다. 🎯
$$\text{PEG Ratio} = \frac{\text{PER}}{\text{EPS 성장률 (%)}}$$
➡️ PEG Ratio의 해석 ⚖️
PEG Ratio가 **1보다 작으면** (예: 0.5) **성장률 대비 주가가 저평가**되었다고 판단합니다. 🌟 성장 속도가 가격 상승 속도보다 빠릅니다. 📈
PER이 높아도 **성장률이 더 높다면** PEG Ratio는 낮아질 수 있습니다. 🤓 즉, 비싸 보여도 그만큼 빠르게 성장하고 있다는 뜻입니다. 🔑
**PEG Ratio**는 특히 **고성장 기술주**를 평가할 때 유용합니다. 💻
면책 조항: 이 정보는 PER 지표에 대한 일반적인 정의와 분석 방법을 담고 있으며, 특정 종목에 대한 투자 권유나 법적 조언으로 사용될 수 없습니다. 투자 결정은 개인의 책임입니다. 🚨